Assimetria na volatilidade dos retornos revisitada: Ibovespa, Merval e Inmex

• DOI: 10.5700/rege345
• Publication Date: 2013-04-19T15:43:23Z
• Authors: Thiago Fleith Otuki; Carlos Henrique R...; Fernando Seabra; Newton Carneiro A...
• Keywords: 0502 economics and business; 05 social sciences

Este artigo procura, por meio de modelos da classe ARCH, evidencias do efeito assimetrico na volatilidade das series de retornos dos indices de acoes da Argentina (Merval), Brasil (Ibovespa) e Mexico (Inmex) durante o periodo de janeiro de 2000 a dezembro de 2005. Os resultados mostraram maior influencia de eventos negativos do que positivos, de mesma intensidade, sobre a volatilidade das series analisadas, e verificou-se que choques nas series de retornos tem efeito por varios periodos. Esses resultados sao semelhantes aos encontrados por Ceretta e Costa Jr. (1999) para o periodo da segunda metade da decada de 1990, quando houve uma serie de crises sistemicas no mercado financeiro internacional. Esta comparacao permite conjecturar que esse efeito assimetrico e prevalente em series de indices de acoes, independentemente de o periodo analisado ser conturbado ou nao.